Курс, семинар, тренинг Оценка и принятие инвестиционных решений

Cпециалисты компаний, занимающихся оценкой и экспертизой проектов, и принимающих решение о целесообразности финансирования инвестиционных проектов.

В программе:

1. Сущность инвестиционных решений

• понятие и виды инвестиционных решений;
• инвестиционная политика как совокупность инвестиционных решений;
• специфика инвестиционных решений;
• информационное обеспечение инвестиционных решений;
• процесс принятия инвестиционных решений: последовательность и участники;

2. Основы оценки инвестиционных решений

• экономический интерес инвестора;
• стоимость денег во времени: наращение и дисконтирование дохода;
• элементы теории процентов: простые проценты, сложные проценты, эффективная процентная ставка;
• влияние инфляции на процентную ставку;
• наращение и дисконтирование денежных потоков;
• сравнение альтернативных возможностей вложения денежных средств

3. Экономическая оценка инвестиционного проекта

• понятие и классификация инвестиционных проектов;
• расчет сумм денежных потоков;
• показатели экономической оценки инвестиционного проекта: чистая приведенная стоимость (NPV), рентабельность инвестиций (PI), внутренняя норма рентабельности инвестиций, множественность IRR, период (срок) окупаемости инвестиций (РР), коэффициент эффективности инвестиций (ARR), определение ставки дисконтирования, WACC и СAPM, доходность проекта, CAPM и WACC;

4. Критерии отбора и принятия инвестиционных решений

• классификация инвестиционных проектов;
• жизненный цикл инвестиционного проекта;
• перечень критериев для отбора инвестиционных проектов;
• иерархия методов отбора: Проверочные списки, Балльные модели, Модель добавления ценности, Модели на основе потоков денежной наличности, STAGE-GATE-модель как инструмент отбора проектов;

5. Стандарты для оценки и принятия инвестиционных решений

• cтандарты бизнес-плана;
• ТЭО инвестиционного проекта;
• процесс разработки бизнес-плана;
• продвижение и экспертиза бизнес-плана;

6. Нефинансовые инструменты оценки привлекательности инвестиционных проектов

Портфельный анализ

• оценка продуктового портфеля компании;
• постановка целей в области увеличения продаж и в области увеличения прибыльности;
• правила управления инвестициями в рамках существующего портфеля;

Анализ рынков

• процессно-ориентированный (модель XEROX) и предметно-ориентированный подходы (модель DEC).
  Оценка перспектив нового продукта на рынке;
• оценка емкости рынка и рыночного потенциала;
• оценка возможной доли на рынке нового продукта;
• поиск и создание новых рыночных сегментов;
• GAP-анализ проекта;
• источники роста компании: существующий бизнес, новые продукты, новые рынки, диверсификация;
• оценка привлекательности новых рынков с точки зрения увеличения продаж и с точки зрения увеличения прибыли;
• определение оптимального бюджета на маркетинг;
• оценка эффективности маркетинга;

Презентация проекта

• структура презентации инвестиционного проекта;
• вопросы инвестора в ходе презентации проекта;

7. Системные финансовые эффекты: кросс-финансирование, кросс-субсидирование

• взаимное финансирование проектов;
• причины субсидирования неприбыльных проектов;

8. Участники проекта-стейкхолдеры: доходы и форма участия

• взаимоотношения: собственник идеи и инвестор (бизнес — ангел);
• понятие заинтересованного участника проекта стейкхолдера;
• анализ экономической стоимости: создание и аккумулирование EVA;