Онлайн-курс, вебинар Экономический анализ и управление финансами организации

Для кого: заместителей по экономике, финансовых директоров, экономистов, главных бухгалтеров, бухгалтеров

Программа курса:

Модуль 1. Основы финансового менеджмента. Роль финансового директора в управлении компанией.

Тема 1. Организационные вопросы финансового менеджмента в компании.

Финансы хозяйствующих субъектов, их роль и основные функции. Финансовая концепция коммерческой организации. Объекты и субъекты управления финансами. Финансовая структура организации. Задачи, решаемые системой управления финансами хозяйствующего субъекта. Функции финансового менеджера. Задачи и должностная инструкция финансового директора.

Тема 2. Базовые концепции финансового менеджмента и их роль в формировании модели управления финансами коммерческой организации.

Концепция временной стоимости (ценности) денег. Концепция компромисса между риском и доходностью. Концепция информационной эффективности финансовых рынков. Концепция асимметричной информации. Концепция стоимости капитала. Концепция альтернативных издержек. Концепция агентских отношений. Концепция временной неограниченности функционирования хозяйствующего субъекта.

Максимизация достояния собственников (акционерной стоимости) как основная цель управления финансами в рыночной экономике. Индикаторы создания стоимости, как критерии эффективности управления финансами и их эволюция. Экономическая добавленная стоимость.

Управление капиталом компании. Собственный капитал. Модель оценки финансовых активов CAPM. Модель Гордона. Заемный капитал. Элементы заемного капитала и их оценка. Оптимизация структуры капитала.

Тема 3. Финансовый рынок, основные понятия. Риск и инвестиции. Оценка эффективности инвестиционных проектов.

Структура и функции финансового рынка. Элементы финансового рынка. Информационная эффективность финансового рынка.

Понятие риска и классификация рисков. Методы оценки рисков и варианты реагирования на риски. Принципы риск-менеджмента. Управление риском. Взаимосвязь риска и доходности.

Инвестиции и инвестиционная среда компании. Принципы и объекты инвестирования. Инвестиционные проекты. Бюджет капиталовложений. Оценка инвестиций. Принципы определения ставки дисконтирования. Механизм принятия инвестиционных решений.

Модуль 2. Финансовые риски.

Понятие риска и классификация рисков. Методы оценки рисков и варианты реагирования на риски. Принципы риск-менеджмента. Управление риском. Взаимосвязь риска и доходности.

Инвестиции и инвестиционная среда компании. Принципы и объекты инвестирования. Инвестиционные проекты. Бюджет капиталовложений. Оценка инвестиций. Принципы определения ставки дисконтирования. Механизм принятия инвестиционных решений.

Модуль 3. Финансовый анализ

Тема 1. Теоретические и методические основы экономического анализа.

Содержание, цель и задачи экономического анализа. Базовые подходы к классификации видов экономического анализа. Общая характеристика структурных элементов методического инструментария экономического анализа. Традиционные методы экономической статистики и их использование в процессе аналитической обработки финансовой информации. Способы детерминированного и стохастического факторного анализа. Применение методов теории принятия решений при выполнении типовых аналитических задач.

Тема 2. Состав бухгалтерской (финансовой) отчетности организации.

Содержание бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах. Доходы и расходы организации. Экономическая и бухгалтерская прибыль. Показатели прибыли. Порядок формирования прибыли по отчету о финансовых результатах. Горизонтальный и вертикальный анализ прибыли.

Тема 3. Факторный анализ прибыли организации.

«Классический» алгоритм расчета и оценки влияния факторов на изменение финансовых результатов от продаж. Мультипликативные факторные модели анализа маржинальной прибыли организации их использование для управления операционной деятельностью экономического субъекта.

Тема 4. Маржинальная концепция формирования затрат и прибыли.

Расчет и оценка точки безубыточности (критического объёма продаж), анализ безубыточности. Расчет и аналитическая оценка величины запаса финансовой прочности. Операционный (производственный) рычаг (леверидж). Прогнозный расчет прибыли от продаж на основе уровня эффекта операционного рычага. Оценка хозяйственной ситуации на основе маржинальной концепции.

Тема 5. Экономический анализ оборачиваемости оборотных активов.

Экономическая интерпретация показателей оборачиваемости. Оборачиваемость совокупных активов (капитала). Оборачиваемость текущих активов. Оборачиваемость запасов, производственный цикл. Период оборота дебиторской и кредиторской задолженностей. Оценка выгодности (невыгодности) условий взаимного коммерческого кредитования. Финансовый цикл.

Тема 6. Аналитическая диагностика показателей рентабельности.

Показатели рентабельности: экономическая сущность и порядок расчета. Факторный анализ рентабельности активов с применением модели Dupont. Подходы к модификации традиционной модели Dupont. Анализ рентабельности собственного капитала с применением трехфакторной, шестифакторной моделей. Особенности расчета эффекта финансового рычага и его использование в системе экономического анализа и финансового управления организацией.

Тема 7. Анализ платежеспособности организации.

Платежеспособность и ликвидность экономического субъекта. Понятия ликвидности активов и ликвидности бухгалтерского баланса. Формирование и оценка аналитического баланса. Финансовые коэффициенты ликвидности: коэффициенты текущей ликвидности, критической ликвидности и абсолютной ликвидности. Анализ платежеспособности организации с использованием показателей оборачиваемости ее активов. Построение алгоритмов динамического анализа платежеспособности предприятия на базе оценки информации о движении денежных потоков.

Тема 8. Анализ финансовой устойчивости организации.

Расчет величины собственного оборотного капитала. Анализ финансовой устойчивости организации с применением абсолютных показателей. Система коэффициентов, характеризующих уровень финансовой устойчивости организации. Подходы к определению нормативных значений коэффициентов платежеспособности организации с учетом индивидуальных особенностей субъекта хозяйствования.

Модуль 4. Управленческий учет, контроллинг и бюджетирование на предприятии.

Тема 1. Организация управленческого учета. Внедрение системы проблемы практики.

Современная структура системы управленческого учета и контроллинга. Положения (стандарты) по управленческому учету (IMA) (общий обзор положений (стандартов). Функции и задачи службы управленческого учета (контроллинга) производственной компании. Отличие и взаимосвязь управленческого учета и контроллинга. Варианты организации управленческого учета и контроллинга на предприятии.

Проблемы внедрения управленческого учета. Примеры российских проектов внедрения управленческого учета и бюджетирования. Автоматизация управленческого учета – основные принципы. Справочники затрат и МВЗ как основные элементы внедрения управленческого учета.

Тема 2. Основные методы управленческого учета затрат в практике управления финансового управления и бюджетирования.

Группировка затрат. Основные варианты. Применение на практике ключевых группировок затрат компании. Совершенствование методов распределения накладных фактических и плановых (общепроизводственных и общехозяйственных) затрат.

Полная себестоимость – когда это выгодно. Котловой метод оценки себестоимости – в чем основные проблемы применения на практике. Плюсы и минусы полной себестоимости. Как это отражается в отчетности.

Метод поглощения затрат Аbsorption costing (АС). Международные стандарты и требования собственников к финансовой и управленческой информации о себестоимости. Основные приемы абсорбшн-костинга. Достоинства и недостатки метода

Директ костинг - Direct costing (ДС) особенности метода и область его применения. Как разделить затраты: несколько примеров и приемов, которые можно использовать на практике. Использование показателей маржинальной прибыли с целью увеличения совокупной прибыли предприятия. Примеры исчисления маржинальной прибыли предприятиями РТ (бюджеты / управленческие отчеты доходов и расходов).

Сравнительный анализ «котлового метода», метода поглощения (АС) и директ костинга (ДС). Как это отразить в учетной политике и как не надо делать. Какие методы лучше применять в учётной политике для финансового учета, управленческого учета. Что разрешено и не разрешено современным ФСБУ. Какие методы лучше подойдут для составления бюджетов. Организационные, регламентные и ментальные проблемы.

Проблема интеграции методов исчисления затрат в рамках одной компании – модификации методов исчисления затрат. Совершенствование методов распределения фактических и плановых затрат вспомогательных производств. Проблемы исчисления нормативной себестоимости продукта (услуги). Нормативный учет. Стандарт-костинг. Директ-стандарт-костинг. Модель проводок с использованием одно и двухкруговой бухгалтерии с адаптацией к отечественному плану счетов. 30-е счета.

Современные продвинутые методы управленческого учета затрат и бюджетирования. Метод исчисления фактических и плановых затрат по видам деятельности (АВС). Метод исчисления целевой себестоимости продукта (TC). Проблема исчисления затрат и результатов по стадиям жизненного цикла продукта. Метод исчисления фактических и плановых затрат в бережливом производстве. Потоки создания ценности продукта.

Модуль 5. Бюджетирование и построение бюджетной модели в MS Excel.

Тема 1. Бюджетирование как инструмент финансового директора в управлении финансами организации.

Роль финансового планирования и бюджетирования в управлении финансами современных организаций. Взаимосвязь бюджетирования с управленческим учетом, финансовым менеджментом, риск-менеджментом, налоговым планированием. Функции бюджетирования с точки зрения стоимостного управления и интересов стейкхолдеров. Принципы бюджетирования и проблемы их практической реализации.

Финансовая структура организации и ее компоненты. Дифференциация понятий: центры ответственности (ЦО), центры финансовой ответственности (ЦФО), места возникновения затрат (МВЗ), их виды и классификация. Использование матрицы взаимодействия ЦО, ЦФО и МВЗ с целью построения финансовой структуры организации. Механизмы привязки финансовых планов и бюджетов к ЦО, ЦФО и МВЗ.

Особенности построения финансовой структуры в крупных холдинговых организациях. Принципы перераспределения ответственности между подразделениями (дивизионами) холдинга на основе показателей стоимости. Экономическая добавленная стоимость, как инструмент сравнения дивизиональной эффективности.

Модели финансового планирования и бюджетирования в организациях различных типов управления и видов экономической деятельности.

Бюджетный цикл и его основные компоненты: цикл планирования, цикл исполнения бюджета, цикл анализа и контроля, их краткая характеристика. Особенности организации бюджетного управления на каждой стадии бюджетного цикла.

Концептуальная классическая схема процесса бюджетирования и ее модификации в зависимости от «узких мест» бизнеса. Модели построения бюджетного процесса при условии наличия ограничивающих факторов, определяющих специфику организации бизнес-процессов производства, снабжения и сбыта.

Тема 2. Виды бюджетов организации и методы анализа и составления.

Виды бюджетов организации и их классификация. Методы построения бюджетов: «сверху - вниз», «снизу – вверх», комплексный метод. Достоинства и недостатки каждого метода. Компромисс между централизованным контролем и интересами подразделений.

Гибкие и фиксированные бюджеты. Пример составления. Достоинства и сферы применения каждого метода.

Понятие преемственного бюджета или коэффициентного метода финансового планирования. Сферы применения преемственных финансовых планов и бюджетов. Положительный и негативный опыт преемственного планирования. Правила составления преемственного бюджета доходов и расходов методами простого и развитого директ-костинга. Проведение анализа «цена-объем-прибыль» (CVP - cost-volume-profit). Преимущества и ограничения применения данного метода в практике бюджетного управления организацией.

Скользящий бюджет организации: условия применения, принципы построения. Последовательность составления финансовых планов и бюджетов другими методами: преемственное бюджетирование, скользящее бюджетирование, гибкие бюджеты и т.д.

Тема 3. Операционные бюджеты организации и их построение в MS Excel в при бюджетировании с нуля (Zero-Base budgets).

Виды операционных бюджетов и их функции в описании бизнес-процессов организации и управлении финансами. взаимосвязь операционных бюджетов с финансовыми.

Процесс бюджетирования сбыта, основные составляющие бизнес-процесса. Виды операционных бюджетов бизнес-процесса сбыта и их взаимосвязь с финансовыми бюджетами. Бюджет продаж: основные показатели, принципы и порядок их формирования. Взаимосвязь рыночной стратегии с показателями бюджета продаж. Порядок построения бюджета продаж. Особенности формирования бюджета продаж в организациях различных отраслей, сфер деятельности. Бюджет коммерческих расходов: основные показатели, принципы и порядок их формирования. Бюджет запасов готовой продукции и товаров в пути, особенности построения. Взаимосвязь с учетной политикой организации, механизм формирования и применения учетных (плановых) цен при формировании бюджетов запасов готовой продукции. Вспомогательный бюджет (график) погашения дебиторской задолженности, методики и принципы его формирования. Экономико-математические модели и методы при формировании плановых бюджетов цикла сбыта.

Производственные бюджеты. Виды производственных бюджетов, их модификации, взаимосвязь с финансовыми бюджетами. Последовательность формирования производственных бюджетов. Бюджет материальных затрат, его состав, структура, методика построения. Взаимосвязь бюджета материальных затрат с бюджетами закупок. Балансовый метод планирования материального потока. Нормативный метод планирования при формировании бюджета материальных затрат. Система материальной отчетности. Бюджет затрат на оплату труда, основные показатели и порядок их расчета, взаимосвязь с политикой мотивации персонала. Правовые основы формирования бюджета затрат на оплату труда. Бюджеты накладных и управленческих расходов: состав структура, порядок составления. Взаимосвязь производственных бюджетов с методиками управленческого учета и контроллинга. Отраслевые особенности формирования производственных бюджетов.

Бюджетирование закупок: основные составляющие бизнес-процесса. Виды бюджетов бизнес-процесса снабжения и их взаимосвязь с финансовыми бюджетами. Бюджет закупок: основные показатели, принципы и порядок их формирования. Бюджет транспортно-заготовительных расходов: особенности составления в организациях различных отраслей. Вспомогательный бюджет (график) погашения кредиторской задолженности, методики и принципы его формирования. Экономико-математические модели и методы при формировании плановых бюджетов снабжения. Взаимосвязь бюджетирования закупочной деятельности с учетной политикой организации. Особенности формирования бюджетов закупок в организациях различных отраслей, сфер деятельности.

Кредитный бюджет организации: основные показатели и взаимосвязь с политикой управления капиталом. Инвестиционный бюджет, бюджеты НИОКР: порядок расчета текущих показателей на основе данных бизнес-плана. Налоговые бюджеты организации: основные показатели, взаимосвязь с налоговой учетной политикой организации.

Тема 4. Финансовые бюджеты организации: состав и структура, порядок консолидации в MS Excel.

Бюджет доходов и расходов (БДР): состав, структура, основные показатели. Порядок составления бюджета доходов и расходов на основе данных операционных бюджетов. Принципы консолидации БДР в крупных корпоративных образованиях. Показатели прибыли (дохода) и расходов (затрат): порядок их формирования при различных методиках управленческого и бухгалтерского учета в организации. Формирование показателей, необходимых для реализации принципов управления, ориентированного на создание стоимости, в структуре БДР. Управление операционной прибылью на основе БДР.

Бюджет движения денежных средств (БДДС): основные показатели и порядок их формирования на основе данных операционных бюджетов и первичной управленческой документации. Учет и планирование платежных средств в системе БДДС. Определение приоритетов платежа при составлении бюджета движения денежных средств. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью с помощью данных БДДС. Отраслевые особенности БДДС.

Бюджет балансового листа (ББЛ). Модели составления ББЛ. Оптимизация структуры ББЛ, основные критерии. Взаимосвязь внешней и внутренней отчетности организации. Оценка прогнозного финансового состояния и мониторинг основных финансовых показателей на основе бюджета балансового листа.

Модуль 6. Excel для финансового директора.

Тема 1. Обзор базового функционала MS Excel для построения финансовых документов.

Базовые функции MS Excel при работе с таблицами. Работа с таблицами. Создание таблицы. Правила формирования и обработки данных таблиц для последующего анализа и адекватной визуализации данных в целях управления.

Базовые функции MS Excel при работе с табличными данными. Базовые формулы. Редактирование ячеек, их свойства. Закрепление ячеек. Фильтры. Сортировка данных. Горячие клавиши. Связь таблицы MS Excel и текстового файла MS Word. Гугл таблицы. Гиперссылки.

Тема 2. Специальные финансовые функции и их использование в MS Excel.

Финансовые функции в MS Excel. Обзор финансовых функций и их назначения. Финансовые функции MS Excel для оценки эффективности проекта и дисконтирования денежных потоков. Финансовые функции для работы с ценными бумагами. Процентные ставки. Аннуитеты. Расчеты по кредиту.

Тема 3. Визуализация данных в MS Excel.

Посторенние графиков. Типы диаграмм: гистограммы, статистические диаграммы, биржевые диаграммы, точечные, пузырьковые диаграммы, сводные диаграммы и т.д. Принципы выбора типа диаграммы. Правила построения диаграмм. Практика построения диаграмм: основные ошибки представления данных

Тема 4. Практика составления и анализа отчетов в MS Excel.

Составление и анализ операционных и финансовых бюджетов в MS Excel. Баланс, Отчет(бюджет) доходов и расходов, отчет (бюджет) движения денежных средств. Финансовый анализ, расчет базовых финансовых показателей.

Модуль 7. Концепция бизнес-моделирования по А. Остервальдеру.

Потребительские сегменты.

Ценностные предложения.

Каналы сбыта.

Отношения с клиентами.

Потоки доходов (расширение источников формирования доходов).

Ключевые ресурсы.

Ключевые виды деятельности.

Ключевые партнёры:

• партнёрство с какими компаниями поможет снизить риски?
• кто может стать нашим поставщиком?
• какие виды деятельности могут быть переданы партнёрам без ущерба качеству?

Структура издержек.