Семинар разработан для:
владельцев компаний
руководителей и специалистов, занимающихся вопросами стратегического развития компании
руководителей и сотрудников отдела ценных бумаг
руководителей и сотрудников отдела внешней отчетности и корпоративных отношений
руководителей и сотрудников отдела по работе с акционерами и раскрытию информации эмитентов
представителей инвестиционных компаний, банков, консалтинговых фирм, оказывающих услуги эмитентам по выводу их ценных бумаг на фондовый рынок
В результате обучения Вы:
получите полное представление о том, что такое IPO, и каким образом осуществляется его реализация
получите ответы на вопросы: каковы преимущества и перспективы данного вида финансирования, сможет ли Ваша компания выйти на рынок IPO, что необходимо для этого предпринять, какие затраты понесет компания при осуществлении IPO
узнаете о технологии IPO, о том, какие этапы включает в себя проведение IPO, какую роль играют инвестиционные банки, финансовые консультанты и прочие участники публичного размещения
получите представление о российских участниках рынка IPO, возможностях и перспективах этого рынка в рамках рассмотрения российского опыта проведения IPO
сможете принять участие в формировании стратегии выхода на IPO реальной компании, оценить перспективы и альтернативные возможности выхода компании на этот рынок и получить прочий опыт в сфере осуществления IPO на основе бизнес-кейсов из реальной практики
Программа семинара:
ДЕНЬ 1
1. Стратегии финансирования инвестиций:
-
От текущего финансирования к финансированию развития. Варианты организации корпоративного финансирования.
-
Выбор IPO в качестве механизма привлечения инвестиций. Что такое и зачем нужны IPO? Цели и возможности IPO.
-
Стратегия принятия решений об IPO — плюсы и минусы. Сравнение IPO c другими способами привлечения инвестиций. Анализ отдельных практических примеров выхода российских компаний на IPO.
2. Участники процесса IPO
-
Организаторы IPO - Как выбрать организатора?
-
Андеррайтеры - Зачем нужны андеррайтеры? Практические аспекты взаимодействия эмитента и андеррайтера.
-
Финансовые и юридические консультанты. Функции консультантов. Правовое регулирование IPO в России и основные требования ФСФР к компании, готовящейся к публичному размещению акций
-
Аудиторы.
-
Биржи. Где лучше разместиться? Основные требования российских и ведущих зарубежных фондовых бирж к компаниям, выходящим на IPO. Взаимодействие эмитента с биржей во время подготовки и проведения IPO.
-
Прочие участники IPO.
-
Анализ участников процессов IPO в России.
3. IPO и управление, ориентированное на стоимость:
-
Понятие стоимости компании. Стратегия управления, ориентированного на максимизацию стоимости.
-
Модели и подходы к оценке стоимости.
-
Факторы стоимости компании c точки зрения инвестора.
ДЕНЬ 2
4. Подготовка компании к IPO:
-
Внутренний и внешний анализ компании, анализ сильных и слабых сторон, рыночных возможностей и угроз. Оценка рисков, связанных с публичной эмиссией акций. Анализ различных методов публичной продажи акций.
-
Корпоративное управление как фактор инвестиционной привлекательности. Важность стратегии для инвесторов. Прозрачность. Раскрытие информации. Роль МСФО. Управление изменениями в процессе совершенствования управленческой инфраструктуры. Проведение комплексной юридической проверки компании (прединвестиционный Due Diligence).
-
Разработка стратегии выхода на IPO. Адаптация структуры группы компаний для эффективного IPO. Формирование эффективной системы взаимоотношений с инвесторами. Определение основных параметров размещения.
5. Осуществление IPO:
-
Основные этапы IPO (график и процедуры).
-
Начало работы - Формирование команды участников. Подготовка инвестиционного меморандума и проспекта эмиссии. Проведение комплексной юридической проверки компании (прединвестиционный Due Diligence). Маркетинг IPO, проведение «road show». Определение цены. Размещение акций. «Маркет-мейкинг».
-
Результаты IPO: ожидания и реальность. Поддержание вторичного рынка акций. Раскрытие информации. Соблюдение ограничительных обязательств.
6. Российский опыт организации IPO — особенности, перспективы, тенденции, состояние рынка IPO.
Тильдиков Александр Витальевич
