Курс, семинар, тренинг Слияния и поглощения в нефтегазовой отрасли

На семинаре рассматривается специфика сделок по слиянию и поглощению в нефтегазовой отрасли. Подробно освещаются следующие вопросы: виды и мотивы сделок по слиянию и поглощению, формы стратегического объединения, модели поведения при проведении сделок по поглощению, отраслевая специфика слияний и поглощений, методы оплаты сделок, проблема выбора площадки для объединения, оценка эффективности сделок по слияниям и поглощениям, влияние государственной политики на динамику сделок слияниям и поглощениям

Цели программы:

• Дать понимание процессов, протекающих на рынке корпоративного контроля, как с точки зрения стратегического менеджмента, так и с точки зрения современных корпоративных финансов
• Дать представление о методах постановки целей в стратегическом финансовом менеджменте применительно к сделкам на рынке корпоративного контроля на основе проведения сравнительного анализа мирового опыта и российской специфики
• Показать варианты выбора критериев оценки принимаемых решений, учитывая невозможность применения стандартных финансовых процедур оценки результатов в долгосрочных решениях в рынках со слабой информационной эффективностью, построении стимулирующих механизмов для менеджеров, особенностях сделок по слиянию и поглощению в условиях развивающихся стран
• Показать роль и место, а также границы применения метода дисконтированных денежных потоков в принятии решений по покупке/продаже бизнесов
• Дать представление об управлении стоимостью капитала и оценкой компании через операции на рынке корпоративного контроля
• Рассмотреть указанные проблемы менеджмента в российских компаниях на современном этапе развития финансового рынка страны

Формат обучения:

Подача материала в виде лекций, активное участие слушателей

• Обсуждение проблем и вопросов в группе
• Индивидуальные практические задания
• Групповое выполнение кейсов

Этот семинар для Вас, если Вы

• специалист по слияниям и поглощениям
• специалист финансовой службы
• специалист центрального аппарата
• специалист департамента по стратегии и развитию
• специалист департамента инвестиционного анализа
• сотрудник инвестиционного банка
• специалист, работающий в нефтегазовой промышленности

В результате обучения Вы

• поймете оптимальный размер компании в нефтегазовой отрасли
• узнаете причины возникновения цикличности в проведении сделок по слиянию и поглощению в отрасли
• поймете роль отраслевого коэффициента концентрации Хершфиндаля-Хиршмана
• узнаете, каковы ключевые факторы успешного поглощения и принципы принятия финансовых решений по слиянию и поглощению в компаниях
• научитесь выбирать методы финансирования и оплаты сделок на рынке корпоративного контроля на основных этапах реализации операции по поглощению или слиянию компаний

Каждому участнику выдается сертификат.

День 1

• Рынок корпоративного контроля: слияния, жесткие поглощения, мягкие поглощения, иные формы стратегических объединений 
• История сделок по слиянию и поглощению. Волны активности за период конец 19 века – наст. время. Особое внимание уделяется 5 волне (1995-1999): объединение компаний Exxon+Mobil, BP+Amoco+Arco
• Две модели поведения на рынке. США: жесткие поглощения + максимально быстрое проведение сделки. Европа: слияния и иные формы объединений + долгое проведение сделки
• Приватизация в нефтяной отрасли России в начале 1990х – обратный процесс к мировой тенденции по укрупнению бизнеса в отрасли в этот период
• Виды сделок. Распродажа непрофильных активов
• Мотивы сделок. Синергетические эффекты: операционные и финансовые

Практикум: определение синергии в сделке по объединению нефтяных бизнесов в Норвегии: Statoil + NorskHydro.     День 2

• Отраслевая специфика слияний и поглощений: национализации, малое количество очень крупных активов, много иных форм кооперации
• Методы оплаты. Особое применение инструментов: обмен акциями, обмен активами
• Роль публичности в выборе площадки для объединения. Проблема различий в корпоративной культуре
• Операции по выкупу за счет заемного финансирования (LBO) и выкупу менеджментом компании (MBO)
• Оценка эффективности сделок по слияниям и поглощениям
• Влияние государственной политики на динамику сделок по трансграничным слияниям и поглощениям компаний в нефтегазовой отрасли

Практикум:

• Оценка потенциала сделок по поглощению через обмен акциями в условиях сильноволатильного рынка (падающего фондового рынка и бурного растущего на отскоке)
• Анализ проведения сделки МВО по выкупу менеджментом компании Сибур. Причины отказа сторон от проведения сделки

Волков Юрий Владимирович

АССА, эксперт-практик в области корпоративных финансов, бизнес-тренер

Профессиональные компетенции

• Создание стандартов для региональных учебных центров (финансовый аспект)
• Консультирование по постановке финансовой службы
• Финансовое моделирование проекта по строительству коттеджных поселков
• Анализ стратегической цепочки: добыча газа – производство минеральных удобрений – зерноводство
• Исследование восприятия МРК (3 из 7 входящих в состав Связьинвеста) держателями американских депозитарных расписок

Клиенты

ЦДН «Аверс-Гранд», Ноябрьскгаздобыча, Газпромэкспорт, «Дом-Недвижимость», группа Компел, комапния «Олвейс», Сбербанк РФ, ЛУКойл, ДСК-1, ХГАПО (Харьковское государственное авиационное производственное объединение), ВСР (West Siberian Resources), Сибур, ТНК-ВР, НоваТэк, Роснефть, Сибнефтегаз, «Базовый элемент», «РусАл», ENRC, ОАО «Салаватнефтеоргсинтез», Казмунайгаз, КазахОйлАктюбе, группа компаний «Разгуляй», ОАО «СеверСталь», группа компаний «Регион», Deloitte, АССА, ГИФА, ОАО «Лебедянский» и многие другие

Преподавательская деятельность

• 2003 – по н.в. — Высшая школа бизнеса МГУ имени М.В. Ломоносова, курсы по темам «Финансовый менеджмент», «Анализ инвестиционных проектов», «Управление стоимостью компании», «Слияния и поглощения», «Оценка стоимости компаний»
• 2000 – по н.в. — Высшая школа менеджмента ГУ-ВШЭ, курсы: «Основы финансового менеджмента», «Оценка бизнеса»
• 2005 – 2008 — Стокгольмская школа экономики, курсы: «Корпоративные финансы», «Слияния и поглощения»
• 2003 – 2008 — ГМА имени Гнесиных, курс «Финансовый менеджмент»
• 2003 – 2004 — Ernst&Young, бизнес-консалтинг, консалтинг и обучение по корпоративным финансам
• 2001 – 2003 — НК «Юкос», центр корпоративного обучение и исследований, обучение по корпоративным финансам и финансовое моделирование стоимости

Выступления и публикации

• 2010 — Конференция «Живая электроника России», доклад на тему «Перспективы развития электроники в РФ»

Образование

• 2002 — Школа бизнеса IEDC (г.Блед, Словения), программа для преподавателей школ бизнеса
• 2001 — Школа бизнеса IESE (г.Барселона, Испания), применение case-метода в бизнес-образовании (для программ МВА и магистров)
• 1995 – 1997 — Московский государственный университет имени М.В.Ломоносова, экономический факультет, магистратура, международный маркетинг
• 1991 – 1995 — Московский государственный университет имени М.В. Ломоносова, экономический факультет, финансы и кредит

Даты начала обучения не определены.